Tìm hiểu thuật ngữ Margin trong chứng khoán là gì?

“Margin trong chứng khoán là gì?” hẳn sẽ là câu hỏi quen thuộc với những người “chân ướt, chân ráo” khi bước vào để tìm hiểu, đầu tư thị trường chứng khoán. Tuy nhiên, với những người tham gia thị trường chứng khoán lâu lắm, hẳn không còn xa lạ với thuật ngữ margin. Bài viết hôm nay, chúng ta cùng nhau tìm hiểu Margin là gì cũng như những vấn đề liên quan đến nó nhé!

Giải thích: “ Margin trong chứng khoán là gì?”

Để giải đáp cho câu hỏi: “Margin trong chứng khoán là gì?”, các bạn có thể đọc các thông tin sau đây:

Margin hay được biết đến là đòn bẩy tài chính, là vay tiền của công ty chứng khoán nhằm đầu tư vào chứng khoán. Các nhà đầu tư sẽ tận dụng đòn bẩy đó để làm gia tăng giá trị lợi nhuận của mình đương nhiên việc đầu tư nào cũng sẽ có rủi ro chứ không thể thành công 100% được.

Margin hay cũng chính là giao dịch ký quý. Khi khách hàng sử dụng dịch vụ ký quỹ, họ có thể mua được số lượng số lượng cổ phiếu cao hơn so với mức bình thường.

Ví dụ:

Bà H là nhà đầu tư, bà H sử dụng 2 tỷ của mình để mua cổ phiếu của Vinamilk (VNM) cũng có trị giá tương đương 2 tỷ đồng. Như vậy, bà H đang không tận dụng đòn bẩy.

Ông A cũng có 2 tỷ đồng để mua cổ phiếu VNM trị giá 4 tỷ đồng. Như vậy, ông H đã sử dụng đòn bẩy cho quá trình giao dịch của mình. Việc ông A nắm giữ 4 tỷ đồng cổ phiếu VNM trong khi chỉ có 2 tỷ đồng tiền thật đồng nghĩa với việc ông đã vay của công ty chứng khoán 2 tỷ đồng để thực hiện giao dịch của mình.

Nếu giá trị cổ phiếu VNM tăng lên 20%, khi đó bà H sẽ lãi 400 triệu đồng (dựa theo công thức: 20% x 2 tỷ = 400 triệu – tương đương với mức sinh lời là 20%).

Ông A sẽ lãi 800 triệu đồng (dựa theo công thức: 20% x 4 tỷ = 800 triệu – tương ứng với mức sinh lời so với vốn gốc)

Tuy nhiên, nếu giá trị cổ phiếu giảm 15%, khi đó bà H sẽ lỗ 300 triệu (tương ứng với 15%), ông A sẽ lỗ 600 triệu đồng.

Hiểu thế nào về tỷ lệ Margin và tỷ lệ giao dịch ký quý?

• Tỷ lệ Margin hay tỷ lệ đòn bẩy chính là tỷ lệ vay tối đa từ công ty chứng khoán.
• Tỷ lệ giao dịch ký quỹ là tỷ lệ % số tiền thực mà khách hàng có trong tổng số tiền tối đa có thể mua.

Ví dụ:

Những công ty phát triển tốt, tiềm năng thì tỷ lệ thanh khoản cao và tỷ lệ cho vay là khoảng 50%. Đây có thể hiểu là chiếm nửa tài sản đầu tư bạn.

Đối chiếu với ví dụ trên, ông A có 2 tỷ nhưng có thể đầu tư vào VNM là 4 tỷ đồng, khi đó tỷ lệ sử dụng đòn bay hay tỉ lệ cho vay giao dịch ký quỹ của ông A là 1:2.

Nếu bạn có 1 đồng mà có thể mua được 1,5 đồng chứng khoán đồng nghĩa với việc tỷ lệ margin là 1:,5 hay tỷ lệ ký quý sẽ là 66,6%.

Nếu có 1 đồng mà mua được 2 đồng chứng khoán, tỷ lệ đòn bẩy bạn thực hiện là 1:2 hay tỉ lệ kí quýt là 50%.

Xác định tỷ lệ Margin tối ưu là gì? Tỉ lệ là bao nhiêu?

Tỷ lệ Margin tối ưu được xác định là tỉ lệ để lợi nhuận dài hạn nhất. Điều này đồng nghĩa với việc không phải cứ margin cao đã là tốt. Việc tốt hay không, có hiệu quả hay không phụ thuộc vào tỷ lệ đòn bẩy.

Tuy nhiên, theo các chuyên gia xét dưới góc độ hiệu quả của thị trường , mỗi nhà đầu tư sẽ có mức đòn bẩy khác nhau, do mức rủi ro cá nhân có sự chênh lệch nên tổng rủi ro mỗi người sẽ hoàn toàn khác nhau.

Tỷ lệ đòn bẩy tối ưu tỷ lệ nghịch với bình phương rủi ro trong quá trình giao dịch. Nếu bạn đang tham gia thị trường chứng khoán, dù bạn chỉ đang tham gia theo dạng “cưỡi ngựa, xem hoa” hay là một nhà đầu tư tâm huyết thì kết quả đầu tư của bạn cũng sẽ thể hiện trong thời gian dài hạn.

Do đó, với những ai tham gia chứng khoán thường có câu nói rằng: Sử dụng đòn bẩy là rủi ro cao nhưng lợi nhuận cao. Tuy nhiên, điều này không hoàn toàn đúng 100% bởi tùy và tình trạng giao dịch, tính toán của bạn mà có thể rủi ro cao nhưng lợi nhuận bạn nhận lại được cũng không quá lớn, thậm chí là không thể bù đắp vào những gì bạn đã bỏ ra.

Hiện nay, thị trường chứng khoán Việt Nam đang được giới chuyên gia nhận định là có mức rủi ro cao. Việc bạn áp dụng các kiến thức học thuật vào thì tùy vào mức rủi ro thì không nên mạo hiểm sử dụng đòn bẩy để tránh mất một khoản tiền lớn.

Như vậy, bài viết hôm nay đã giúp bạn hiểu “Margin trong chứng khoán là gì?”. Có thể nói, việc sử dụng đòn bẩy trong chứng khoán là điều cần thiết. Tuy nhiên, trước khi thực hiện các giao dịch, bạn phải nắm bắt được thị trường, hiểu được đâu là hướng đầu tư đúng đắn, hiệu quả để tránh trường hợp đầu tư cao nhưng rủi ro cao, lợi nhuận thấp. Hy vọng qua bài viết hôm nay, bạn đã có thêm những kiến thức hữu ích để bắt tay vào đầu tư thị trường chứng khoán nhé!