Free cash flow là gì? Những vấn đề xoay quanh free cash flow

free cash flow là gì

Đối với những người đang hoạt động trong lĩnh vực kinh tế như chủ doanh nghiệp hay kế toán chắc hẳn thuật ngữ free cash flow không còn quá xa lạ. Đây được xem như một yếu tố quan trọng nhất chi phối và quyết định các hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Vậy bạn có hiểu free cash flow là gì? Yếu tố này ảnh hưởng đến hoạt động tài chính, đầu tư của doanh nghiệp như thế nào? Đừng bỏ lỡ những thông tin sắp được bật mí trong bài viết dưới đây nhé!

Tìm hiểu free cash flow là gì?

free cash flow là gì

Free cash flow hay còn gọi là dòng tiền tự do được xem là một thước đo về khả năng tài chính để phân tích, so sánh, định giá để cho thấy được hoạt động của doanh nghiệp có hiệu quả trong việc tạo ra dòng tiền mặt hay không. Hiểu cụ thể hơn nó là dòng tiền mặt mà một doanh nghiệp sản xuất ra thông qua các hoạt động sản xuất, đầu tư… của mình trừ các chi phí tiêu cho tài sản. Hay nói cách khác, free cash flow là số tiền còn lại sua khi doanh nghiệp hoàn tất thanh toán các khoản chi phí phải trả.

Dòng tiền tự do là một yếu tố có vai trò vô cùng quan trọng đối với các nhà đầu tư, là phần quan trọng nhất trong việc nghiên cứu doanh nghiệp và được tính toán theo hiệu số giữa dòng tiền hoạt động và chi tiêu cho vốn. Dòng tiền tự do quan trọng là bởi vì nó cho phép doanh nghiệp có điều kiện để theo đuổi các cơ hội đầu tư với mục đích tối đa hóa giá trị cho các cổ đông. Nếu không có tiền mặt để sử dụng thì doanh nghiệp sẽ gặp phải một số khó khăn trong việc phát triển sản phẩm mới, thực hiện các phi vụ mua bán, chi trả cổ tức và thanh toán các khoản nợ.

Các nhà đầu tư sẽ dựa vào free cash flow mà đưa ra đánh giá xem doanh nghiệp hoạt động có hiệu quả hay không. Nếu có free cash flow tốt doanh nghiệp có thể tiến hành các hoạt động thuận lợi, trôi chảy. Ngược lại nếu có free cash flow không tốt sẽ gây nên nhiều cản trở, khó khăn trong quá trình phát triển của doanh nghiệp.

Cách để tính giá trị của free cash flow 

free cash flow là gì

Trong lĩnh vực kế toán và kinh tế, tài chính thì dòng tiền tự do là tiền mà một công ty tạo ra trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh của mình, trừ chi phí các khoản chi cho tài sản. Để tính free cash flow cần phải dựa vào các thông tin từ báo cáo lưu chuyển tiền tệ, xác định các dòng tiền hoạt động trong doanh nghiệp và các khoản chi phí. Công thức để tính giá trị dòng tiền tự do của doanh nghiệp như sau:

FCF = Thu nhập ròng + Khấu hao – Thay đổi trong nguồn vốn lưu động – Chi phí sử dụng vốn.

Trong đó:

  • FCF là free cash flow, dòng tiền tự do
  • Thu nhập ròng là khoản thu nhập mà doanh nghiệp thu được sau khi trừ đi chi phí
  • Khấu hao là các khoản giảm trừ
  • Thay đổi trong nguồn vốn lưu động là sự tăng giảm biến đổi của vốn lưu động
  • Chi phí sử dụng vốn là chi phí được tính % nguồn chi phí khác nhau để đầu tư vào tài sản

Vai trò quan trọng của free cash flow trong tài chính doanh  nghiệp

free cash flow là gì

Dòng tiền tự do là nhân tố có vai trò hết sức quan trọng trong lĩnh vực tài chính tiền tệ của các doanh nghiệp. Đây là khoản tiền mà chúng ta có được khi sở hữu toàn bộ công ty, từ đó ta có thể phân bổ ra bất cứ đâu mình cần. Free cash flow là chỉ số đo lường khả năng tạo ra tiền mặt của công ty, là cơ sở để định giá của cổ phiếu công ty đó. Đây là lý do vì sao một số người coi trọng free cash flow hơn mọi biện pháp tài chính khác.

Khi đánh giá một công ty thông qua việc phân tích dòng tiền, tất cả các nhà cung cấp tiềm năng về nguồn vốn cần phải được xem xét kỹ càng. Nhà đầu tư giá trị thường có xu hướng tìm kiếm các công ty có dòng tiền mặt cao nhưng giá cổ phiếu chưa được định giá. Dòng tiền đang tăng lên giống như tiềm năng phát triển đang bùng nổ nhưng chưa được khai thác, tạo ra  kỳ vọng là với các quyết định kinh doanh tốt, tăng trưởng có thể xảy ra trong tương lai gần.

Một số nhà đầu tư hiện nay do quá xem trọng thu nhập mà quên đi giá trị của dòng tiền mặt của doanh nghiệp. Thu nhập có thể được khống bởi các mẹo về thực hành kế toán nhưng dòng tiền thì rất khó có thể làm điều đó. Do đó, các nhà đầu tư tin tưởng rằng dòng tiền tự do có thể cho thấy một tương lai phát triển hơn về khả năng tạo ra tiền mặt và lợi nhuận ròng của doanh nghiệp.

Ngoài ra bạn cũng nên lưu ý cần phải nhớ rằng nếu doanh nghiệp có dòng tiền tự do mang dấu âm không hoàn toàn có nghĩa là doanh nghiệp ấy không tốt. Lý do có thể vì doanh nghiệp đã chi tiêu quá nhiều cho đầu tư và nếu các khoản đầu tư là tiềm năng, thì bạn có thể thấy ngay nối tiếp sau những năm dòng tiền tự do bị âm (-) là những năm có dòng tiền dương (+) có tốc độ phát triển vô cùng mạnh mẽ.

Trên đây là giải đáp cho câu hỏi free cash flow là gì và những vấn đề xoay quanh nó. Hy vọng qua bài viết đã giúp bạn hiểu thêm một thuật ngữ trong ngành kinh tế.

Trả lời

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *